Muitas pessoas fazem uma comparação entre o filme de 1893 “Trading Places” (Título brasileiro: Trocando as bolas) com Eddie Murphie e Dan Ackroid, associando eles como um dos grandes sucessos da história.
Muitas pessoas nem imaginam, mas no mesmo ano em que o filme foi lançado, estava acontecendo uma experiência real em models semelhantes por dois grandes comerciantes de commodities: o lendário William Eckhardt e Richard Dennis.
No final de tudo, a vida imitou a arte e a experiência foi capaz de provar que qualquer é capaz de ser ensinado a realizar trades de forma responsável.
O grande Experimento Turttles
O sucesso esmagador de Dennis fez com que ele se tornasse conhecido mundialmente na década de 1980. Ele foi capaz de transformar uma participação inicial de menos de $ 5 mil dólares em $ 100 milhões de dólares.
Dennis e Eckhardt discutiam frequentemente a respeito desse grande sucesso. Para Dennis, qualquer pessoa no mundo poderia aprender a operar os mercados de futuro. No entanto, para Eckhardt, esse era um dom exclusivo de Dennis, e isso permitia com que ele conseguisse lucros tão altos com suas negociações.
Para resolver esse debate, eles decidiram iniciar um experimento para saber quem tinha razão, Dennis ou o seu amigo Eckhardt. Para realizar esse experimento eles encontraram um grupo de pessoas que iriam realizar as mesmas operações. Sendo assim, estes alunos iriam aprender exatamente como Dennis operava. Essas pessoas eram ensinadas de acordo com as regras do próprio Dennis e operavam com dinheiro real.
O fenômeno daquela época acreditava tanto em seu potencial que ele mesmo dava dinheiro aos alunos para que eles pudessem realizar tais operações. O treinamento tinha duração de apenas duas semanas, porém poderia ser repetido quantas vezes fossem necessárias.
Os amigos chamavam os seus alunos de “tartarugas”, isso pelo fato de ele ter se lembrado das fazendas de tartarugas que ele conheceu enquanto visitava Cingapura e assim ter decidido que era capaz de criar especuladores de forma rápida e eficiente como as tartarugas das fazendas.
Como encontrar os Turtles
Dennis decidiu que selecionaria apenas 14 especuladores para o primeiro programa Tartaruga. Diante disso ele tomou a decisão de realizar um anúncio no The Wall Street Journal. Embora ninguém saiba realmente o critério usado por Dennis nesta seleção, o processo elaborado por ela se constituiu em uma séria de perguntas em que o candidato respondia apenas verdadeiro ou falso. Algumas das perguntas encontradas no questionário elaborado por Dennis podem ser encontradas logo abaixo:
- O grande dinheiro nas especulações é feito quando podemos comprar perto da mínima depois de uma longa e grande tendência de baixa.
- Não é útil assistir a cada cotação nos mercados em negociações.
- As opiniões dos outros sobre o mercado são boas para seguir.
- Se alguém tem, 000 a risco, deve-se correr o risco, 500 em cada trade.
- Ao iniciar uma operação deve-se saber exatamente onde a liquidar a mesma (estopar) se ocorrer uma perda.
Para uma melhor explicação, levando em consideração ao método da tartaruga, as questões 2, 4 e 5 são verdadeiras, porém as questões 1 e 3 são falsas. Na imagem que você vê acima é uma afirmação de que qualquer pessoa que se dedica ao estudo pode se tornar um especulador. Algumas regras específicas e “insights” foram oferecidas pelo autor Michael Cove nos livros “The Complete TurttleTrader: The Legend, the Lessons, the Results” (2007).
O autor destacou informações importantes como o fato do especulador precisar olhar para os preços ao invés de apenas confiar nas informações que são exibidas por jornais ou pela televisão na hora de tomar decisões durante as negociações. Outro ponto destacado é o fato de planejar a saída de um ativo da mesma forma que planeja a entrada. Dessa forma é possível determinar quando tomar os lucros e quando cortará as perdas.
Para calcular a volatilidade é importante usar a Average True Range. Dessa forma é possível determinar qual será o tamanho de sua posição em um determinado ativo. Diminuir a exposição em mercados voláteis e tomar posições maiores em mercados menos voláteis é importante.
Controle os riscos e jamais aloque mais de 2% de sua conta em apenas um ativo. Para conquistar retornos grandiosos é necessário se sentir confortável com grandes “drawdowns” (Que é a queda de pico-a-fundo que pode ocorrer em um período específico de investimento em um commodity ou fundo. Normalmente um drawdown é referido como o percentual existente entre o fundo e o topo.
Mas, será que isso funciona?
De acordo com um ex-tartaruga Russel Sands, os dois grupos de alunos que foram pessoalmente treinadas por Dennis conseguira um lucro total superior a $ 175 milhões de dólares em apenas 5 anos.
Dessa forma, Richard Dennis foi capaz de provar que além de qualquer dúvida que os iniciantes tinham, era possível aprender a fazer negociações de grande sucesso. O ex-aluno Sands, também afirmou que quem começou o investimento em $ 10 mil dólares, em um ano teria aproximadamente $ 25 mil dólares.
Contratos Futuros e regras para rolagem
Em algumas vezes estamos posicionados em uma tendência consolidada e desejamos permanecer nela pelo maior tempo possível para que assim possamos ver os lucros aumentando, porém em um contrato futuro no qual nos posicionamos existe vencimento. Mas, e agora? O que eu devo fazer quando uma operação está indo bem, porém o vencimento deste contrato está próximo do fim.
Seguindo os preceitos do Trend Following o ideal é rolar a posição para um novo contrato. Curtis Faith é um dos Turttles de Richard Dennis. Ele publicou um artigo na web com o título “Original Turttle Rules”.
Através deste artigo Curtis abordou a regra dos Turttles para realizar a rolagem de Contratos Futuros para ser realizado em operações em tendência vigentes. Abaixo é possível observar algumas dessas regras:
Traduzindo de forma livre:
“Quando os contratos futuros expiram, existem dois fatores principais que precisam ser considerados antes de rolarmos a operação para um novo contrato. Primeiro, existem muitos casos em que o próximo contrato desenvolve bem tendências, mas os contratos mais distantes falham em mostrar o mesmo nível de movimento de preços.
Então, não faça a rolagem da operação para um novo contrato a menos que a ação de preços no novo contrato tenha demonstrado uma posição existente em aberto. Segundo, contratos a expirar devem ser rolados antes que o volume e o interesse geral no mesmo declinem muito. Quanto depende muito do tamanho da posição.
Como regra geral, os Turttles rolavam posições existentes para um novo contrato poucas semanas antes de sua expiração, a menos que o contrato atualmente detido esteja performando significantemente melhor que os outros contratos dos outros meses.”
Ao testar a rolagem de contratos, um terceiro ponto merece ser destacado que é a percepção da liquidez do contrato a ser rolado. Dessa forma é possível destacar que em algumas vezes o seguinte contrato não tem liquidez suficiente, quando isso acontece é necessário operar um contrato seguinte que possua vencimento superior e com maior liquidez.
Porém, é preciso ter muita atenção, afinal se a rolagem não for corretamente executada, os resultados não podem ser tão bons quanto o esperado, e isso é capaz de destruir uma operação vencedora.